Le G20 a montré sa réactivité et so

Le G20 a montré sa réactivité et son efficacité pour limiter l’ampleur de la crise
4
Le G20 a été créé en 1999 pour faciliter la concertation entre les ministres de l’Économie et les gouverneurs de banques centrales des pays développés (du G7) et des grandes économies émergentes. Les réunions étaient annuelles, peu médiatisées, propices à des discussions informelles. La contrepartie de cette souplesse était l’absence d’engagements politiques forts pris par les États à l’occasion de ces réunions et une faible visibilité.
5
Dans un contexte de tensions financières exceptionnelles, le G20 s’est transformé en novembre 2008 en véritable enceinte de coopération économique, réunissant au plus haut niveau les grandes économies du monde. La France a soutenu ce mouvement, en étant à l’origine des réunions de Washington et de Pittsburgh. Elle s’est vue confier à Pittsburgh la présidence du G20 en 2011, de manière à unifier le calendrier des présidences du G8 et du G20. À la suite du sommet fondateur de Washington, les chefs d’État et de gouvernement se sont réunis régulièrement (à Londres en avril 2009, à Pittsburgh en septembre 2009, à Toronto en juin 2010) pour prendre des mesures coordonnées de soutien à l’économie mondiale :
• des plans de relance budgétaires massifs ont été adoptés pour soutenir l’économie mondiale (d’après le Fonds monétaire international, l’effort budgétaire des pays du G20 a représenté environ 2 points de PIB en 2009 et en représenterait 1,6 en 2010) ;
• les principales banques centrales ont pris des mesures exceptionnelles de politique monétaire ;
• les pouvoirs publics ont décidé de plans d’aide au secteur bancaire en fonds propres et en liquidité pour soutenir le financement de l’économie à travers les crédits aux entreprises et aux ménages ;
• les capacités d’intervention des institutions financières internationales, et notamment du Fonds monétaire international (FMI), de la Banque mondiale et des banques régionales de développement ont été renforcées afin de stabiliser les pays confrontés à la crise et de rétablir les flux internationaux de financement ;
• les États ont, enfin, écarté toute mesure protectionniste pour ne pas pénaliser le commerce international.
Le G20 s’est ensuite attaqué aux racines de la crise, à savoir les déséquilibres macroéconomiques et les carences de la régulation financière
6
La crise économique et financière a une double origine : l’accumulation de déséquilibres macroéconomiques mondiaux et les défaillances de la régulation financière. La crise a été provoquée par l’accumulation de risques dans le secteur financier que la régulation et la supervision des activités financières n’ont pas su prévenir, et qui ont conduit à une mauvaise tarification des risques. La crise a également pris racine dans l’existence de déséquilibres mondiaux, certains pays ayant accumulé de larges excédents de transactions courantes (en Chine par exemple), d’autres de forts déficits (comme les États-Unis).
7
L’action du G20 a donc consisté à (i) renforcer la coordination des politiques économiques en décidant le lancement d’un mécanisme d’évaluation mutuelle appuyé sur un « cadre pour une croissance forte équilibrée et durable », processus visant à définir les engagements nationaux de politique économique susceptibles de réduire les déséquilibres macroéconomiques et renforcer la croissance mondiale ; et (ii) renforcer la régulation du secteur financier sur de multiples aspects (rémunération des intervenants des marchés, paradis fiscaux, régulation des banques, supervision des marchés financiers…) afin de corriger les incitations à une prise de risques excessive, lutter contre les comportements de moins-disant réglementaire et éliminer les failles dans le système international de contrôle du secteur financier.
8
Les réponses coordonnées de politique économique du G20 ont permis de limiter l’ampleur de la crise. Les conséquences économiques de la crise ont été lourdes en termes de croissance, d’emplois et de dégradation des finances publiques, mais l’action concertée du G20 a permis d’amortir les chocs et de rétablir la confiance plus tôt que ne le prévoyaient les analystes.

النتائج (العربية) 1:

وقد أظهرت G20 في الاستجابة والكفاءة إلى الحد من حجم الأزمة 4مجموعة ال 20 أنشئت في عام 1999 لتسهيل التشاور بين وزيري الاقتصاد ومحافظي المصارف المركزية في البلدان المتقدمة (G7) والاقتصادات الناشئة الرئيسية. وكانت هذه الاجتماعات تفضي إلى إجراء مناقشات غير رسمية، حظيت بتغطية إعلامية سنوية. وكان النظير لهذه المرونة انعدام الالتزامات السياسية القوية التي أبدتها الدول في هذه الاجتماعات وانخفاض الرؤية.5وفي سياق التوترات المالية استثنائية، تتحول G20 في تشرين الثاني/نوفمبر 2008 في غرفة حقيقية للتعاون الاقتصادي، والجمع على أعلى مستوى بين الاقتصادات الرئيسية في العالم. ودعمت فرنسا هذه الحركة، يجري في الأصل من الاجتماعات التي عقدت في واشنطن وفيلادلفيا. قد عهد في بيتسبرغ رئاسة مجموعة ال 20 عام 2011، بغية توحيد الجدول الزمني لرئاسة مجموعة ال 8 ومجموعة ال 20. نتيجة مؤتمر القمة التأسيسي في واشنطن، اجتمع رؤساء الدول والحكومات بشكل منتظم (في لندن في نيسان/أبريل 2009، في بيتسبرغ في أيلول/سبتمبر 2009، في تورونتو في حزيران/يونيو 2010) على اتخاذ تدابير منسقة لدعم الاقتصاد العالمي:• الجس ميزانية التحفيز التي اتخذت لدعم الاقتصاد العالمي (بعد صندوق النقد الدولي، جهد الميزانية من G20 البلدان حوالي 2 نقطة من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2009، ويمثل 1.6 في عام 2010)؛• المصارف المركزية الرئيسية قد اتخذت تدابير استثنائية للسياسة النقدية؛قررت الحكومات • القطاع المصرفي خطط المساعدة الأسهم والسيولة لدعم تمويل الاقتصاد عن طريق الائتمان للشركات والأسر المعيشية؛• قدرة على الاستجابة للمؤسسات المالية الدولية، ومنها الدولي صندوق النقد والبنك الدولي والتنمية الإقليمية وعززت المصارف إحلال الاستقرار في البلاد التي تواجه أزمة واستعادة تيارات؛ التمويل الدولي• الدول، وأخيراً، رفضت أي تدابير حمائية لعدم المعاقبة على التجارة الدولية.ثم هاجمت مجموعة ال 20 جذور الأزمة، وهي اختلالات الاقتصاد الكلي وأوجه القصور في النظام المالي 6الأزمة المالية والاقتصادية قد مصدر مزدوج: تراكم اختلالات الاقتصاد الكلي العالمي وأوجه القصور في النظام المالي. الأزمة كان سببه تراكم المخاطر في مجال تنظيم القطاع المالي وفشلت في الإشراف على الأنشطة المالية لمنع، والتي أدت إلى مخاطر تسعير سيئة. الأزمة تجذرت في وجود الاختلالات العالمية، بعض البلدان التي تراكمت لديها فائض كبير من المعاملات المشتركة (في الصين، على سبيل المثال)، وعجز القوى الأخرى (مثل الولايات المتحدة).7عمل G20 لذلك تمثلت في (ط) تعزيز تنسيق السياسات الاقتصادية في اتخاذ قرار بإطلاق إليه للتقييم المتبادل معتمدة على "إطار لتحقيق النمو المستدام والمتوازن"، عملية تهدف إلى تحديد الالتزامات الوطنية للسياسة الاقتصادية المحتملة للحد من الاختلالات في الاقتصاد الكلي وتعزيز النمو العالمي؛ و (ثانيا) تعزيز تنظيم القطاع المالي في جوانب متعددة (تعويض أصحاب المصلحة السوق، الملاذات الضريبية، وتنظيم المصارف، والإشراف على الأسواق المالية...) للحوافز الصحيحة لأخذ المخاطر المفرطة ومحاربة السلوكيات من أدنى التنظيمية والقضاء على العيوب في النظام الدولي للإشراف على القطاع المالي.8استجابات منسقة لمجموعة ال 20 ساعدت السياسة الاقتصادية يحد من حجم الأزمة. الآثار الاقتصادية للأزمة كانت ثقيلة من حيث النمو وفرص العمل وتدهور المالية العامة، ولكن العمل المتضافر لمجموعة ال 20 يسمح توسيد واستعادة الثقة كما قريبا لم يتوقعها المحللون.

النتائج (العربية) 2:

أظهرت G20 استجابتها والكفاءة للحد من حجم الأزمة
4
تأسست مجموعة ال20 في عام 1999 لتسهيل التشاور بين وزراء الاقتصاد ومحافظي البنوك المركزية في البلدان المتقدمة (G7) و الاقتصادات الناشئة الكبيرة. تم الاجتماعات السنوية الإعلان قليلا يفضي إلى مناقشات غير رسمية. وكان نظيره من هذه المرونة وعدم وجود التزامات سياسية قوية قامت بها دول بمناسبة هذه الاجتماعات وانخفاض مستوى الرؤية.
5
في بيئة من الضغوط المالية الاستثنائية، تم تحويل G20 في نوفمبر 2008 في صحيح منتدى للتعاون الاقتصادي، والجمع على أعلى مستوى الاقتصادات الرئيسية في العالم. فرنسا تدعم هذه الحركة، ويجري في الأصل من الاجتماعات في واشنطن وبيتسبرغ. وقد عهد إلى رئاسة G20 بيتسبرغ في عام 2011، وذلك لتوحيد توقيت رئاسات G8 وG20. بعد قمة المؤسسين في واشنطن، اجتمع رؤساء الدول والحكومات بانتظام (في لندن في أبريل 2009 وفي بيتسبرغ في سبتمبر 2009، في تورونتو في يونيو 2010) إلى اتخاذ تدابير منسقة لدعم الاقتصاد العالمي:
• تم اعتماد حزم التحفيز المالي الضخمة لدعم الاقتصاد العالمي (وفقا لصندوق النقد الدولي، يمثل الجهد المالي من دول مجموعة ال20 حوالي 2 نقطة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2009 وتمثل 1، 6 في 2010)؛
• اتخذت البنوك المركزية الرئيسية السياسة النقدية استثنائية؛
• قررت السلطات إلى خطط المساعدة للعاصمة القطاع المصرفي والسيولة لدعم تمويل الاقتصاد من خلال ؛ القروض للشركات
والأسر، وتعززت البنك الدولي وبنوك التنمية الإقليمية • قدرة تدخل المؤسسات المالية الدولية، لا سيما صندوق النقد الدولي (IMF) لتحقيق الاستقرار في البلدان التي تواجه الأزمة واستعادة التدفقات المالية الدولية؛
واستبعدت • الولايات النهاية أي تدبير حمائي عدم معاقبة التجارة الدولية.
وG20 يتم بعد ذلك هاجم جذور الأزمة، وهي اختلالات الاقتصاد الكلي وأوجه القصور التنظيم المالي
6
الأزمة الاقتصادية والمالية لديه أصل مزدوج: تراكم الاختلالات الاقتصادية الكلية العالمية وأوجه القصور في النظام المالي. وكان سبب الأزمة من خلال تراكم المخاطر في تنظيم القطاع المالي والإشراف على الأنشطة المالية قد فشلت في منع، والتي أدت إلى سوء تسعير المخاطر. وقد اتخذت الأزمة أيضا الجذرية في وجود الاختلالات العالمية، تراكمت بعض الدول فوائض كبيرة في الحساب الجاري (في الصين، على سبيل المثال)، والبعض الآخر عجز كبير (مثل الولايات المتحدة).
7
في عمل بالتالي كان يتكون من G20 (ط) تعزيز تنسيق السياسات الاقتصادية من خلال اتخاذ قرار بشن آلية التقييم المشترك اعتمد على "إطار النمو المتوازن والمستدام" عملية لتحديد التزامات السياسة الاقتصادية الوطنية على الأرجح للحد من الاختلالات في الاقتصاد الكلي وتعزيز النمو العالمي. و (ب) تعزيز تنظيم القطاع المالي على جوانب متعددة (التعويض من المشاركين في السوق، الملاذات الضريبية، وتنظيم البنوك، والإشراف على الأسواق المالية ...) لتصحيح الحوافز عن الإفراط في المجازفة، ومكافحة السلوك أقل يسمى التنظيمية والثغرات في النظام الدولي من الإشراف على القطاع المالي.
8
الردود تنسيق ساعدت السياسة الاقتصادية G20 للحد من حجم الأزمة. كانت العواقب الاقتصادية للأزمة الثقيلة من حيث النمو وفرص العمل وتدهور المالية العامة، ولكن ساعدت جهود متضافرة من G20 الصدمات وسادة واستعادة الثقة في وقت أقرب مما تنبأ به محللون.

النتائج (العربية) 3:

مجموعة العشرين إلى أن نشاط و كفاءة الحد من حجم الأزمة 4

مجموعة العشرين التي تأسست في عام 1999، لتعزيز الحوار، وزراء المالية ومحافظي البنوك المركزية في البلدان المتقدمة النمو (السبع) و الاقتصادات الناشئة الكبيرة.هذه المؤتمرات سنويا دون الاهتمام، مفيد في المناقشات غير الرسمية.هذه المرونة هو النقص النسبي في الالتزام السياسي القوي الوطنية في هذه الاجتماعات و انخفاض الرؤية.......

5 خاصة في ظل الضغوط المالية من مجموعة العشرين تصبح حقيقية الحوامل، تشرين الثاني / نوفمبر 2008 التعاون الاقتصادي، بما في ذلك أعلى مستوى من الاقتصادات الرئيسية في العالم.وتؤيد فرنسا هذا أصل الحركة في واشنطن اجتماع و 匹兹堡.......لقد تم تكليف 匹兹堡 رئاسة مجموعة العشرين في عام 2011 جدول موحد رئاسة مجموعة الثماني و مجموعة العشرين.في قمة واشنطن، مؤسس، رؤساء الدول والحكومات، عقد اجتماعات منتظمة (نيسان / أبريل 2009 في لندن،匹兹堡 في أيلول / سبتمبر 2009، حزيران / يونيه 2010 تورنتو) اتخاذ تدابير منسقة لدعم الاقتصاد العالمي:
• خطط التحفيز المالي الكبيرة بالفعل من خلال دعم الاقتصاد العالمي (حسب صندوق النقد الدولي جهود دول مجموعة العشرين المالية كنسبة من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2009 و 2010 الساعة 2 في 1)؛

• المصارف المركزية الرئيسية لاتخاذ تدابير خاصة في السياسة النقدية؛
• قررت الحكومة خطة إنقاذ القطاع المصرفي أموال دعم السيولة في الاقتصاد في تمويل القروض إلى الشركات والأسر
• القدرة على التدخل، المؤسسات المالية الدوليةولا سيما صندوق النقد الدولي والبنك الدولي ومصارف التنمية الإقليمية على تعزيز الاستقرار في البلدان التي تواجه أزمة في استعادة السيولة الدولية؛
• جميع التدابير الحمائية، وأخيرا، لا يستبعد أي عقوبة التجارة الدولية.......

ثم هاجمت مجموعة العشرين جذور الأزمة، أي اختلالات الاقتصاد الكلي والإشراف المالي أقل من 6

الأزمة المالية والاقتصادية العالمية ضعف المصدر: تراكم الاختلالات في الاقتصاد الكلي والتنظيم المالي من الفشل.الأزمة قد يؤدي إلى تراكم المخاطر في تنظيم القطاع المالي والإشراف على الأنشطة المالية لا تعرف سبب سوء تسعير المخاطر.الأزمة الاقتصادية أيضا متجذرة في الاختلالات العالمية القائمة،بعض البلدان التي تراكمت لديها على نطاق واسع الفائض في الحساب الجاري في الصين على سبيل المثال قوية أخرى (العجز)، مثل الولايات المتحدة).......

مجموعة العشرين 7 وظيفة، لذلك، هي (أ) تعزيز تنسيق السياسات الاقتصادية تقرر إطلاق آلية التقييم في "الدعم المتبادل في إطار النمو المتوازن والمستدام"عملية تحديد التزام السياسات الاقتصادية الوطنية قد يقلل من الاختلالات في الاقتصاد الكلي، وتعزيز النمو الاقتصادي العالمي، و (2) تعزيز الإشراف على القطاع المالي في جوانب كثيرة من المشاركين في السوق (أجر الملاذات الضريبية، والإشراف على البنوك،تنظيم الأسواق المالية..............) لتصحيح تشجع الإفراط في المجازفة، لمكافحة والقضاء على الحد الأدنى من الإشراف العيوب في النظام المالي الدولي.......

الجواب 8 تنسيق مجموعة العشرين الاقتصادية سياسة الحد من مدى خطورة الأزمة.الأزمة الاقتصادية وخيمة النمو، والعمالة تدهور المالية العامة، ولكن مجموعة العشرين إجراءات تعاونية قادرة على امتصاص الصدمات و استعادة الثقة من المحللين لا خطة.......